每經(jīng)編輯｜每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蒙湘林    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 蒙湘林

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，6月7日下午，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)了例行通氣會(huì).通氣會(huì)上，證監(jiān)會(huì)就進(jìn)一步推進(jìn)發(fā)行新股發(fā)行方案征求意見(jiàn)的議題尤為引人關(guān)注。

分析人士普遍認(rèn)為，在征求意見(jiàn)稿中，出現(xiàn)了至少三個(gè)頗具威力的狠招，比如要求發(fā)行人控股股東及持股高管承諾，公司上市后6個(gè)月期末收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月等。

董登新：理順政府與市場(chǎng)關(guān)系是亮點(diǎn)/

6月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人在新聞通氣會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)就進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革正式對(duì)外征求意見(jiàn)，相關(guān)條款立即引起市場(chǎng)高度關(guān)注。

記者注意到，該意見(jiàn)稿分為“推進(jìn)新股市場(chǎng)化發(fā)行機(jī)制”、“強(qiáng)化發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體的誠(chéng)信義務(wù)”、“進(jìn)一步提高新股定價(jià)的市場(chǎng)化程度”、“改革新股配售方式”以及“加大監(jiān)管執(zhí)法力度，切實(shí)維護(hù) ‘三公’原則”五部分內(nèi)容。

對(duì)于上述意見(jiàn)稿的具體內(nèi)容，武漢科技大學(xué)金融所所長(zhǎng)董登新告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“本次意見(jiàn)稿最大的新意和亮點(diǎn)在于內(nèi)容中鮮明提出要厘清和理順市場(chǎng)和政府的關(guān)系，改革提倡市場(chǎng)化和法制化，這在此前的新股發(fā)行修訂中是沒(méi)有提及過(guò)的，顯示出監(jiān)管層的改革方向。”

記者注意到，在意見(jiàn)稿的前序部分提及了諸如“理順政府和市場(chǎng)的關(guān)系”、“強(qiáng)化市場(chǎng)約束”等內(nèi)容，同時(shí)在各項(xiàng)具體的改革意見(jiàn)中，也強(qiáng)調(diào)了諸如“市場(chǎng)化發(fā)行”、“誠(chéng)信義務(wù)”、“定價(jià)市場(chǎng)化”、“加大監(jiān)管執(zhí)法力度”等主題。

對(duì)此，董登新補(bǔ)充表示：“IPO停發(fā)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，監(jiān)管層也在考慮下一步的計(jì)劃，從這次意見(jiàn)稿的大方向上看，要求市場(chǎng)化，那么IPO開(kāi)閘重啟將是大勢(shì)所趨，我個(gè)人是希望越快越好！”

分析人士認(rèn)為，本次征求意見(jiàn)稿中“殺著”頗多，非常有看點(diǎn)。

比如，在強(qiáng)化對(duì)相關(guān)主體的市場(chǎng)約束部分，意見(jiàn)稿提出，“發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事和高級(jí)管理人員應(yīng)在公開(kāi)募集及上市文件中公開(kāi)承諾：所持股票在鎖定期滿(mǎn)后兩年內(nèi)減持的，其減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)；公司上市后6個(gè)月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，或者上市后6個(gè)月期末收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月”。

又如，針對(duì)此前出現(xiàn)的預(yù)披露信息前后矛盾的情況，意見(jiàn)稿指出，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，證監(jiān)會(huì)將中止審核，并在12個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請(qǐng)。若發(fā)現(xiàn)涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，將移交稽查部門(mén)立案查處，查證屬實(shí)的，自確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)。

第三個(gè)“狠招”是：發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50％以上或上市當(dāng)年即虧損的，證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起即暫不受理相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)，并移交稽查部門(mén)立案稽查。但發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)、或存在其他法定免責(zé)情形的，不在此列。

萬(wàn)福生科逾八成投資者同意和解/

在當(dāng)天的通氣會(huì)上，證監(jiān)會(huì)從3月底之后延期提交自查報(bào)告的12家企業(yè)中抽取現(xiàn)場(chǎng)檢查企業(yè)。抽查結(jié)果顯示，被抽中的10家企業(yè)里，主板有3家、中小板有6家、創(chuàng)業(yè)板有1家。

此外證監(jiān)會(huì)還表示，提交終止審查申請(qǐng)的企業(yè)，自終止審查之日起一年內(nèi)再次申報(bào)IPO時(shí)，仍然需要履行自查義務(wù)、提交財(cái)務(wù)自查報(bào)告，同時(shí)對(duì)此類(lèi)企業(yè)進(jìn)行抽查。

除對(duì)財(cái)務(wù)檢查的通報(bào)，證監(jiān)會(huì)在本周監(jiān)管方面又公示了兩家違規(guī)企業(yè)的處理情況。萬(wàn)福生科案共涉及適格投資者證券賬戶(hù)13246個(gè)，涉及金額1.79億元。截至6月6日，已經(jīng)簽署和解承諾函的賬戶(hù)11648個(gè)，占應(yīng)補(bǔ)償適格投資者賬戶(hù)總數(shù)的86.76%，金額1.69億元，占比94.48%。

而針對(duì)千足珍珠涉嫌關(guān)聯(lián)交易的市場(chǎng)質(zhì)疑，證監(jiān)會(huì)表示，已經(jīng)采取了相關(guān)監(jiān)管措施，千足珍珠業(yè)已公告相關(guān)內(nèi)容并著手整改。

狠招1

發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事和高級(jí)管理人員應(yīng)在公開(kāi)募集及上市文件中公開(kāi)承諾：所持股票在鎖定期滿(mǎn)后兩年內(nèi)減持的，其減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)；公司上市后6個(gè)月內(nèi)如公司股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，或者上市后6個(gè)月期末收盤(pán)價(jià)低于發(fā)行價(jià)，持有公司股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月。

狠招2

招股書(shū)預(yù)披露后，發(fā)行人相關(guān)信息及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不得隨意更改。審核過(guò)程中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載信息自相矛盾、或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，證監(jiān)會(huì)將中止審核。涉嫌虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的移交稽查部門(mén)立案查處，查證屬實(shí)的，自確認(rèn)之日起36個(gè)月內(nèi)不再受理該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)。

狠招3

發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50％以上或上市當(dāng)年即虧損的，證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起即暫不受理相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)推薦的發(fā)行申請(qǐng)，并移交稽查部門(mén)立案稽查。但發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)、或存在其他法定免責(zé)情形的，不在此列。