每經(jīng)編輯｜每經(jīng)記者 張威    

◎每經(jīng)記者 張威

“銀行業(yè)的發(fā)展路徑將從負(fù)債端的競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)，逐步向資產(chǎn)端演進(jìn)，即過去重在爭(zhēng)奪低成本負(fù)債，今后則更加注重爭(zhēng)奪收益較高而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。”6月20日，招行前行長(zhǎng)馬蔚華在2015青島·中國(guó)財(cái)富論壇上表示，金融業(yè)進(jìn)入了一個(gè)以競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新、混業(yè)經(jīng)營(yíng)為主題的大資管時(shí)代。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還在現(xiàn)場(chǎng)獲悉，農(nóng)行副行長(zhǎng)李振江指出，從中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展歷史來看，資管業(yè)務(wù)還是一個(gè)比較新的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行發(fā)展資管的法律體系還需要有所突破。

資管業(yè)務(wù)占比仍較低

“總體看，現(xiàn)在商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的比重還是比較低的。”李振江表示，這些年來，雖然資管業(yè)務(wù)有很大發(fā)展，但總體而言還是一個(gè)新業(yè)務(wù)。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額為15.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46.68%。從國(guó)際大行的實(shí)際情況來看，代客資產(chǎn)管理產(chǎn)品約為其自有資產(chǎn)規(guī)模的1~3倍，而國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模大多不足自身資產(chǎn)規(guī)模的10%，收入也只占到中間業(yè)務(wù)收入的30%。

馬蔚華表示，資管業(yè)務(wù)已發(fā)展為發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的支柱業(yè)務(wù)和主要盈利來源之一，收入占比普遍達(dá)25%以上。在中國(guó)，資管市場(chǎng)的發(fā)展空間十分廣闊。麥肯錫研報(bào)顯示，中國(guó)未來十年有望以25%的年復(fù)合增長(zhǎng)率成為全球增長(zhǎng)最快的資管市場(chǎng)，每年可創(chuàng)造30億美元以上的利潤(rùn)。“隨著監(jiān)管限制逐漸放寬，銀行、證券公司、期貨公司、基金管理公司、保險(xiǎn)公司、信托公司之間的競(jìng)爭(zhēng)壁壘逐步打破，金融業(yè)進(jìn)入了一個(gè)以競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新、混業(yè)經(jīng)營(yíng)為主題的大資管時(shí)代。”馬蔚華說。

李振江則表示，中國(guó)進(jìn)入資管的特征越來越明顯。無(wú)論從財(cái)富積累增長(zhǎng)來看，還是從利率市場(chǎng)化帶來的市場(chǎng)環(huán)境變化，以及企業(yè)和政府降低杠桿率的角度來看，都為資管創(chuàng)造了很好的基礎(chǔ)和條件，因?yàn)榫用翊_實(shí)有保值避險(xiǎn)的需要，也有傳統(tǒng)的需要，這是一個(gè)發(fā)展前景非常好的行業(yè)。

需構(gòu)建體系化經(jīng)管模式

李振江認(rèn)為，銀行發(fā)展資管產(chǎn)品還面臨一些挑戰(zhàn)。從資產(chǎn)上來看，資管類產(chǎn)品信貸的特征比較明顯；從配置端來看，理財(cái)產(chǎn)品作為穩(wěn)定財(cái)產(chǎn)的工具比較重要；從產(chǎn)品本身來看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的這種剛性兌付沒有打破；從內(nèi)部管理流程來看，某種程度上，商業(yè)銀行在資管上基本沿用了基本信貸流程和風(fēng)險(xiǎn)控制方式。

李振江指出，從商業(yè)銀行內(nèi)部來看，需要把資管作為一個(gè)主體業(yè)務(wù)進(jìn)行。如果把它作為一個(gè)附屬或存款替代工具，作為類信貸的工具來發(fā)展，資管業(yè)務(wù)就很難達(dá)到突破，也很難實(shí)現(xiàn)由信貸銀行向資管銀行轉(zhuǎn)變。此外，商業(yè)銀行發(fā)展資管的法律體系還需要有所突破。

馬蔚華則表示，商業(yè)銀行應(yīng)加快構(gòu)建大資管業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理體系。“發(fā)展大資管業(yè)務(wù)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要銀行從理念、體制、產(chǎn)品、流程、考核、隊(duì)伍等多方面入手，構(gòu)建體系化的經(jīng)營(yíng)管理模式。”

實(shí)際上，自交銀資管成為持牌法人以來，光大銀行、浦發(fā)銀行也陸續(xù)宣布分拆理財(cái)業(yè)務(wù)，著手成立獨(dú)立的資管子公司，建行也將業(yè)務(wù)分拆列入最新戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

不過，某大型商業(yè)銀行資管部門人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行資管業(yè)務(wù)脫媒侵蝕銀行自身利益，是其發(fā)展較慢的重要原因，而目前資管業(yè)務(wù)還面臨法律不明晰的狀況；由于商業(yè)銀行法在銀行成立資管子公司方面并沒有明確的說明，所以商業(yè)銀行在推動(dòng)資管子公司上也面臨一定難度。