7月15日早盤，A股整體小幅高開。上證指數(shù)開盤報3519.81點，漲0.00%。深證成指開盤報10700.37點，漲0.15%。創(chuàng)業(yè)板指開盤報2211.40點，漲0.65%。盤面上，通信、電子、汽車等行業(yè)板塊領(lǐng)漲A股，光模塊CPO、光通信、稀土、AI算力等概念大幅活躍。近期熱度較高的云計算50ETF（516630）高開高走，一度漲超3%，持倉股中，新易盛觸及20CM漲停，中際旭創(chuàng)一度漲近14%，石基信息、奧飛數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)等漲幅居前。

消息面上，7月14日盤后，光模塊龍頭新易盛發(fā)布了2025年上半年的業(yè)績預(yù)告，業(yè)績大超預(yù)期。新易盛預(yù)計，今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤37億元~42億元，同比增長327.68%~385.47%；扣非凈利潤為36.91億元~41.91億元，同比增長326.84%~384.66%。

上周，以工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、華工科技、光迅科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)等為代表的算力鏈公司相繼發(fā)布業(yè)績預(yù)告，均實現(xiàn)較快增長，反映出算力行業(yè)景氣度依然較高。當前，中信建投認為大模型的競爭與迭代仍在持續(xù)，意味著算力投資大概率維持較高強度，繼續(xù)推薦算力板塊：一是業(yè)績持續(xù)高增且估值仍處歷史較低水平的北美算力鏈核心標的；二是有望享受外溢需求、取得客戶或份額突破的公司；三是上游緊缺的環(huán)節(jié)；四是1.6T光模塊及CPO產(chǎn)業(yè)鏈。

英偉達近期股價飆漲，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計算50ETF（516630）跟蹤云計算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計費率最低的ETF。