興業(yè)證券指出，AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、光模塊、存儲(chǔ)、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量將大幅提升。3D打印在消費(fèi)電子領(lǐng)域即將加速滲透，折疊機(jī)鉸鏈、手表/手機(jī)中框等精密零部件是潛在場(chǎng)景，3D打印消費(fèi)電子應(yīng)用元年有望開(kāi)啟。訓(xùn)練、推理成本的降低有望推動(dòng)AI應(yīng)用繁榮，端側(cè)AI潛力巨大，耳機(jī)和眼鏡或成為端側(cè)AI Agent的重要載體。在中美緊張局勢(shì)背景下，中國(guó)大力推動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)替代，加上“以舊換新”補(bǔ)貼計(jì)劃，導(dǎo)致韓國(guó)8英寸晶圓代工廠訂單激增，中國(guó)本土晶圓代工企業(yè)迅速提升全球份額。2024年光刻先行，國(guó)產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)工藝突破持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)3年“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”將成為自主可控主線，CoWoS及HBM卡位AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，先進(jìn)封裝重要性凸顯。OLED面板收入在2025年Q1同比增長(zhǎng)2%，得益于AR眼鏡、汽車、智能手表等出貨量增長(zhǎng)，被動(dòng)元件、數(shù)字SoC、射頻、存儲(chǔ)、封測(cè)等上游領(lǐng)域呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)。

消電ETF跟蹤的是消費(fèi)電子指數(shù)，該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從滬深市場(chǎng)中選取主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品制造的上市公司證券作為指數(shù)樣本。該指數(shù)聚焦于科技硬件與消費(fèi)趨勢(shì)相結(jié)合的領(lǐng)域，旨在反映中國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)與發(fā)展趨勢(shì)。

沒(méi)有股票賬戶的投資者可關(guān)注國(guó)泰中證消費(fèi)電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（014906），國(guó)泰中證消費(fèi)電子主題ETF發(fā)起聯(lián)接C（014907）。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。