8月21日午后，A股三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指一度轉(zhuǎn)跌。盤面上，液冷服務(wù)器、覆銅板、電路板、光模塊CPO等AI算力硬件概念板塊重挫，穩(wěn)定幣、數(shù)字貨幣、跨境支付等概念板塊午后活躍。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）盤中大幅震蕩，持倉股中，石基信息、中國軟件、太極股份、易華錄等領(lǐng)漲，曙光數(shù)創(chuàng)、云天勵(lì)飛、光環(huán)新網(wǎng)、拓維信息、網(wǎng)宿科技等跌幅居前。

近期，液冷概念成為市場關(guān)注焦點(diǎn)，多家機(jī)構(gòu)均表示看好該產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景。中金公司在《液冷，引領(lǐng)服務(wù)器散熱新時(shí)代》中指出，AI大模型更新迭代以及應(yīng)用落地驅(qū)動(dòng)算力需求提升，芯片功耗與算力密度持續(xù)攀升，液冷憑借散熱效率、部署密度等優(yōu)勢，正加速替代風(fēng)冷逐步成為主流方案。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2026年全球AI液冷市場規(guī)模有望達(dá)到86億美元，實(shí)現(xiàn)市場規(guī)模的快速提升。

華泰證券表示，液冷產(chǎn)業(yè)鏈正在全面進(jìn)入需求放量階段：1）英偉達(dá)GB300（已于7月推出）采用全液冷設(shè)計(jì)，每個(gè)GPU芯片采用一進(jìn)一出的液冷板，對(duì)于液冷板、快速接頭等核心部件提出更高要求；2）谷歌、Meta、微軟等北美云廠商或在下一代自研ASIC芯片集群中逐步過渡到液冷技術(shù)；3）國內(nèi)液冷產(chǎn)業(yè)鏈中的核心廠商正積極對(duì)接海外AI巨頭，驗(yàn)證進(jìn)展領(lǐng)先、技術(shù)布局深厚的龍頭廠商相關(guān)業(yè)績有望完成突破。

北美云廠商資本開支持續(xù)擴(kuò)張，顯示AI算力需求強(qiáng)勁，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。