AI的“軍備競賽”正持續(xù)進行中。

隔夜，甲骨文披露了一筆巨額訂單。據(jù)甲骨文財報顯示，公司截至第一財季末的“剩余履約義務”（即已簽約但未交付的合同收入）同比大增359%，達到4550億美元，遠超市場預期。

甲骨文CEO預計，甲骨文2026財年的云基礎設施將達到180億美元，較2025財年的103億美元增長近77%。對于之后4個財年，公司預期這項收入將分別達到320億美元、730億美元、1140億美元和1440億美元。

1440億美元是什么概念？目前整個云計算IaaS市場也只有約1800億美元，這意味著甲骨文一家就要在2030年做到現(xiàn)有云計算的總市場規(guī)模。

受到該消息刺激，甲骨文盤后股價大漲超27%，創(chuàng)下互聯(lián)網(wǎng)泡沫以來的最佳單日表現(xiàn)，用“遠古巨陽”來形容也不為過。

除甲骨文之外，其他美股科技股也有重要消息傳來。

英偉達宣布推出首款專為大規(guī)模上下文處理而設計的專用GPU——Rubin CPX，適用于大規(guī)模編碼、生成視頻等高要求任務。

由于Rubin是英偉達將在明年發(fā)售的下一代算力芯片，因此，基于Rubin的CPX預計要到2026年底出貨。

英偉達方面透露，搭載Rubin CPX的Rubin機架在處理大上下文窗口時的性能，比當前旗艦機架GB300 NVL72高出最多6.5倍。

蘋果公司舉行9月新品發(fā)布會。在發(fā)布會上，蘋果推出了包括iPhone Air在內的4款新手機，同時更新了AirPods Pro 3以及3款Apple Watch。

其中，iPhone 17 Air被稱為“史上最薄” iPhone；iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max采用A19 Pro芯片、熱鍛鋁合金一體成型機身以及注入式蒸汽室冷卻設計；國行iPhone Air支持聯(lián)通eSIM。

iPhone新產品雖然相比去年的產品有所變化，但整體上仍屬于“小打小鬧”，未出現(xiàn)重大創(chuàng)新，尤其是市場關注的蘋果AI敘事依然稀少。

其他方面，美國近百萬就業(yè)崗位一夜“消失”。美國勞工部周二公布的年度就業(yè)修正報告顯示，截至3月的一年間的非農就業(yè)人數(shù)下修91.1萬，而此前市場預期為下修68.2萬。這是自2000年以來的最大下修幅度。

在非農年度數(shù)據(jù)大幅下修后，白宮方面、美國財政部長輪番施壓美聯(lián)儲降息。交易員們普遍預計，美聯(lián)儲將在9月的議息會議結束時宣布降息，并在12月底前將利率總共下調75個基點的可能性超過90%。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.13%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.38%、1.27%。滬深兩市成交額19781億元，較昨日縮量1404億元。

整個市場有2442只個股上漲，2769只個股下跌，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.07%。

上證指數(shù)今天在昨天的日K線內波動，上下皆沒有實現(xiàn)突破，行情依然處于震蕩格局中。另外，今天上證指數(shù)的日K線被5日、10、20日均線包夾，而且這三條均線的間距在縮小，這意味著變盤隨時會出現(xiàn)。

需要注意的是，今天滬深兩市的成交額跌破了2萬億元。包括北交所在內的成交額為2.0039萬億元，創(chuàng)下了8月13日以來的新低，此外，今天整個市場的成交額，相比8月27日超3.1萬億元的成交額縮減了約37%。

自去年10月8日以來，市場行情與成交金額有明顯的正相關關系。成交金額大幅縮減，雖然容易出現(xiàn)階段底部，但也意味著賺錢效應不佳。

因此，成交額的大幅縮減可能是行情的一個隱憂。接下來需要觀察市場賺錢效應如何，以及成交額能否回升。

板塊方面，受甲骨文巨額訂單和“遠古巨陽”的刺激，今天AI硬件方向被引爆。通信設備板塊指數(shù)大漲超5%，互聯(lián)網(wǎng)、元器件、IT設備3個板塊指數(shù)的漲幅均超過1%。

個股方面，勝宏科技盤中創(chuàng)下歷史新高，中際旭創(chuàng)、新易盛均漲超6%，工業(yè)富聯(lián)、方正科技、東山精密、景旺電子等個股漲停。

AI海外鏈為首的科技核心票今天集體上漲，達哥認為，可以暫時當超跌反彈來對待。

西南證券表示，在生成式AI模型快速發(fā)展及應用加速落地的背景下，AI算力基礎設施持續(xù)迭代，算力基礎設施建設有望加速，與客戶存在較強商業(yè)綁定關系的行業(yè)頭部企業(yè)有望獲得彈性較大、確定性較高的增長。

最近兩日，在AI應用的主要板塊中，互聯(lián)網(wǎng)板塊指數(shù)率先創(chuàng)下新高。該板塊的中大市值個股，多是游戲股。

在華泰證券看來，游戲板塊存在5大驅動因素。

1.由于宏觀經(jīng)濟增速放緩，“口紅效應”、“悅己經(jīng)濟”成為了新消費的特征，而游戲行業(yè)恰恰符合這兩大特征；

2.游戲公司獲得較高流水后，有望在研發(fā)上進一步投入，并促成更多優(yōu)秀內容的上線；

3.AI等新技術的加持，導致近兩年游戲公司研發(fā)費用大幅下降，降本增效明顯；

4.政策面總體穩(wěn)定及偏向支持，版號申請周期顯著縮短。

5.催化劑：新爆款的誕生。即便是單個公司出現(xiàn)爆款產品，板塊整體特別是相關品類研發(fā)商仍有望受益。

固態(tài)電池板塊今天震蕩，設備環(huán)節(jié)的公司多數(shù)在上漲，但上游的鋰礦及電池材料環(huán)節(jié)多數(shù)個股在調整。

消息面上，寧德時代昨天召開“枧下窩鋰礦復產工作會議”，據(jù)媒體援引知情人士的消息稱，預計很快將復工復產。

對于碳酸鋰未來的供需情況，一些產業(yè)鏈人士仍維持今年至明年供應過剩的判斷。

來看一下今天的消息面。

工信部等六部門近日聯(lián)合印發(fā)《關于開展汽車行業(yè)網(wǎng)絡亂象專項整治行動的通知》，決定在全國范圍內開展為期3個月的汽車行業(yè)網(wǎng)絡亂象專項整治行動。其中，重點整治問題主要包括非法牟利問題、夸大和虛假宣傳問題、惡意詆毀攻擊問題。

在夸大和虛假宣傳方面，達哥有必要說一下。我經(jīng)常看新能源汽車產品發(fā)布會及關注車企高管的言論，對于一些車企在汽車、動力電池的性能、功能、質量等方面做出虛假或引人誤解的宣傳，達哥非常反感。

最后，達哥作一個總結：今天市場略有反彈，但上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基本都在昨天的日K線內波動，并未實質性突破。兩市成交額跌破2萬億元，需重點觀察市場賺錢效應情況及成交額能否回升。整體上，依然以震蕩來看待當前的大市。

板塊方面，受甲骨文巨額訂單刺激，AI硬件方向普漲，暫時以超跌反彈看待，后續(xù)重點觀察核心股能否引領板塊走出震蕩格局。

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（張道達）

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封面圖片來源：圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝